A股银行净息差最低已至1.14%！跌破“1.3”增至4家，已发年报近7成跌破“1.8”，何时能企稳？

中报最新数据显示，上市银行净息差分化再次加剧。

据东方财富Choice数据显示，截止8月29日晚，已有31家A股上市银行披露2024年半年报数据。财联社记者注意到，截止目前，厦门银行、上海银行、西安银行、交通银行等4家上市银行净息差在1.3%以下，机构数量较2023年年报增加了一倍。

此外，财联社记者注意到，今年上半年，多家上市银行净息差再破新低。数据显示，厦门银行和上海银行净息差首次跌破1.2%。其中，厦门银行当前净息差为1.14%，成为当前净息差水平最低的上市银行。

与此同时，兰州银行、交通银行在半年报中披露净息差较年初回升，民生银行、浦发银行等多家银行在半年报中称公司净息差实现企稳。

受访业内人士认为，从监管口径来看，商业性银行净息差二季度已阶段性企稳。光大银行金融市场部宏观研究员周茂华接受采访表示，预计银行净息差有望逐步企稳。但不同银行受宏观经济、房地产市场波动影响不同，以及客群基础、资产配置结构，负债能力与成本方面存在差异，导致银行间净息差水平加剧分化。

净息差破“1.3”上市银行增至4家，两家首破“1.2”

数据显示，今年上半年，上市银行净息差继续普遍下行，其中多家上市银行净息差再破新低，且不同银行之间息差水平分化加剧。

据东方财富Choice统计，目前已披露半年报的31家银行中有29家净息差出现下滑。其中，净息差水平跌破1.8%“警戒线”的已有21家，占已披露中报银行比例约67.7%。净息差水平跌破金融监管总局披露二季度商业银行净息差均值1.54%的已有11家，占已披露中报银行比例约35.5%。

值得关注的是，在上市银行净息差持续下行背景下，多家上市银行净息差再破新低。据西安银行中报显示，截止二季度末，公司净息差水平降至1.21%，较年初下降0.16个百分点，较去年同期下降0.22个百分点，为该银行财报披露净息差首次跌破“1.3%”（一季报未披露净息差数据）。

此外，厦门银行和上海银行财报披露净息差在上半年还首次跌破“1.2%”。

据厦门银行中报显示，截止二季度末，厦门银行净息差1.14%，分别较今年年初和上年同期下滑0.14个百分点和0.2个百分点。厦门银行表示，净息差同比收窄，主要受LPR利率持续下行、年初集中重定价、及公司加大对实体经济减费让利的力度等因素影响，贷款平均利率下降明显。

据上海银行中报显示，截止二季度末，上海银行净息差1.19%，分别较今年年初和上年同期下滑0.15个百分点和0.21个百分点。上海银行表示，报告期内，央行货币政策稳健适度，加大逆周期调节力度，推动商业银行向实体经济让利，叠加2023年以来LPR下行以及房贷利率下调对资产重定价效应的影响，商业银行生息资产收益率承压，净息差呈现明显收窄趋势。

加上交通银行中报披露净息差为1.29%，财联社记者注意到，截止目前，已有4家上市银行最新净息差在1.3%以下。对比2023年末，上市银行中仅有交通银行和厦门银行两家净息差在1.3%以下，且均为1.28%。

此外，数据显示，当前上市银行中息差水平最高的为常熟银行，二季度末净息差为2.79%，与厦门银行净息差水平相比已高出近1.4倍。与2023年末相比，净息差头尾部上市银行之间的差距也在继续拉大。

6月20日，兴业研究宏观团队指出，据该团队估算，在银行生息资产规模陷入0增长的极端情况下，结合一定假设条件，我国不同类型银行的盈亏平衡净息差约在0.9%-1.3%左右。

多家上市银行称净息差企稳，行业预判年内降幅有望收窄

另一方面，多家上市银行在中报释放净息差企稳信号。

数据显示，兰州银行、交通银行中报披露净息差出现逆市回升。其中，兰州银行当前净息差为1.59%，较年初回升0.13个百分点，较上年同期回升0.08个百分点。兰州银行称，报告期内，公司多措并举强化资产负债管理，报告期内息差、利差企暖回升。交通银行当前净息差1.28%，较年初回升0.01个百分点，但尚不及上年同期的1.31%。

此外，民生银行称，公司净息差环比企稳。报告期内，本集团积极应对经营环境变化，促进经营稳健发展，业务结构优化，利息净收入环比改善，净息差降幅收窄。浦发银行称，公司按照“前瞻、高效、主动、韧性”的原则加强资产负债表管理，实现净息差企稳，母公司口径净息差较一季度上升2bps。

值得一提的是，厦门银行也在半年报中表示，2024年上半年，净息差结构优化措施的效果逐步显现，自2024年1月探底后，2024年上半年净息差呈现回升态势。

8月初，金融监管总局数据发布2024年二季度商业银行主要监管指标，截至今年二季度末，商业银行净息差为1.54%，与上季度末持平。分机构类型来看，股份制商业银行截至二季度末的净息差水平环比一季度末略提高至1.63%，一季度末这一数据为1.62%。

对此，东兴证券分析认为，银行净息差阶段性企稳。展望全年，东兴证券表示，净息差仍然承压，但在负债成本管控下、预计降幅收窄。

东兴证券认为，考虑到当前有效信贷需求偏弱，稳增长政策存在加码可能，新发放贷款利率、特别是按揭贷款利率仍有下行压力；叠加债券投资利率低位置换，全年资产端收益率延续承压。但考虑政策层对银行息差的呵护态度，存贷款同步降息，银行持续加强负债成本管控，负债成本降低有望缓释息差下行压力。

周茂华认为，下半年国内进一步引导实体经济融资综合融资成本稳中有降，对银行净息差仍构成压力，但也要看到净息差改善有利方面。从目前银行净息差压力，存款市场结构失衡及引导实体经济融资成本进一步下降，市场利率维持低位等方面看，国内存款利率仍有下调可能。

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